魯大師赴港上市,周鴻祎的另一支“奇兵”,暗指智能硬件?

老生常談,魯大師在講什么樣的故事?

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文丨陳選濱

來源丨智能相對論(ID:aixdlun)

跑分,是一個信仰。

魯大師,是一代人的互聯網記憶。

作為PC時代的夕陽紅,360旗下的測評軟件魯大師終于上市了。

10月10日上午,魯大師正式登陸港交所敲鐘上市,首日開盤股價一路狂飆,截止當日14點19分,漲幅超過189%,每股漲至7.82元,市值成功突破20億。

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盡管,當前股價大漲,但是欣喜的背后亦有隱憂。暫且不論資本市場的驚人操作,就魯大師的商業模式而言,是否具有進擊下一階段的底氣,值得討論。

在此之前,魯大師曾兩次赴港IPO,源于公司業務與商業模式的獨立性問題鎩羽而歸。直至今年9月20日第三次遞交招股書,最終如愿掛牌上市,可謂一波三折。

但是,上市之后,魯大師自身定位與業務都仍然面臨行業與市場的質疑,主要體現在兩點:

1. 魯大師是否OUT了?如今移動互聯網的流量紅利也在下降,作為PC互聯網時代的遺子,魯大師的未來還有多少的增長空間。

2. 魯大師的業務是否能夠支撐起現在的市值?除了免費的跑分測評之外,魯大師的業務營收主要來源于在線廣告、游戲、電商等模塊,在這些領域魯大師并非拔尖,承壓之下,恐難有突破的機會。

上市之后,魯大師得講好一個“老兵出將”的故事。

“老兵”魯大師:做好跑分這件小事

或許,現在的新生代用戶對于魯大師這個軟件比較陌生,但是對于經歷過PC時代的互聯網用戶而言,這幾乎是避不開的一個軟件。

若嚴格算起來,誕生于2007年,于2009年正式改名為“魯大師”,2010年加盟360集團,在閱歷上其確實稱得上是互聯網時代的一名“老兵”。

作為一款計算機硬件系統優化軟件,憑借獨特的測評業務與免費的商業模式,魯大師一經推出,就備受市場青睞,用戶規模迅速發展至幾千萬人,成功奠定了未來穩步發展的口碑基礎。

其中,值得注意的是,魯大師的“跑分”也一直是最受用戶喜愛的工具屬性之一。在某種程度而言,“魯大師”“跑分”也成了不可分割的名詞組合。

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從百度指數來看,在過去的一段時間內,“魯大師跑分”的熱度是高于純粹的“跑分”搜索的,可見,用戶對于該軟件“跑分”功能的接受程度如此之高。

即便是今天,在各大論壇上,對于臺式機、筆記本等個人電腦的優劣判斷,仍將魯大師跑分作為一個重要的指標。對于專業知識有限的電腦小白而言,體驗感相當不錯。

回顧整個系統優化市場,隨處可見的是各類跨界的競爭對手,騰訊、金山,乃至360自己,在某種程度上也算是魯大師的替代品。但是,唯獨在電腦跑分一項,魯大師一枝獨秀,深受市場所偏愛。

同時,在加盟360之后,魯大師與360硬件大師的業務合并,繼續強化了其在硬件檢測上的工具屬性與市場印象。

如此以來,不管是在業務定位上還是在用戶的印象中,魯大師的發展格局都被無意的縮小,從“系統優化”向“硬件檢測”偏離,單一化的業務能力也使其更像專精工具屬性的“兵”,而非“將”。

隨著移動互聯網興起,PC設備使用的頻率越來越低,扎根于PC端的魯大師多少有些淡出了用戶視野,新增的業務無法被及時感知,首因效應加重,用戶認知模糊的停留在“跑分工具”之上。

過去,魯大師以“硬件測評”“跑分”成功占據PC時代的互聯網一席。

如今,在上市之后,魯大師單一的工具格局或成困局,亟待突破。

老生常談,魯大師在講什么樣的故事?

單一的業務是不行的,更何況魯大師引以為傲的“硬件測評”“跑分”等功能主打免費模式,并不賺錢。一個企業需要盈利,大師也需要“恰飯”。

查閱魯大師向港交所遞交的招股書,可以發現,魯大師如今的盈利方式主要來源于三個模塊,在線廣告、游戲與電商。

在線廣告近三年(2016-2018)的營收分別約為0.67億元、0.98億元和1.75億元,分別占總收入的95.7%、79.7%、54.5%。從這個營收項目上,向市場傳遞著魯大師兩個比較重要的信號,喜憂參半。

一方面,廣告收入仍然是魯大師的營收大頭,承擔著逾半的收入來源,可喜的是整體的營收比例正在平衡化,其他的業務收入逐漸有所起色,趨于良性化。

另一方面,魯大師的廣告業務主要分為三種服務形式,一是主頁導航(也就是修改用戶瀏覽器的主頁),二是迷你頁彈窗,三是條幅廣告。三種形式都是PC端常見的廣告服務,也同樣面臨著PC端普遍的廣告危機,既不受用戶待見,又陷于PC流量枯竭,增長空間有限。

游戲模塊近三年(2016-2018)的收入分別約為0.03億元、0.23億元和0.43億元,分別占總收入3.7%、18.4%、13.4%。值得注意的是,該模塊的收入并非完全只包括游戲運營部分,還有游戲導流部分(導向第三方游戲平臺),存在廣告性質。

對此,似乎也沒有值得議論的點,魯大師主要運營網頁游戲,而網頁游戲多被詬病為偽命題,同樣面臨著PC端的流量危機,天花板有限,適合小打小鬧,難成大氣。

電商是當前魯大師最受矚目的新業務,2018年的營收達到1.03億元,占總收入32.1%。按照這個增長趨勢,有望成為魯大師下一階段的主要營收來源。

但是,進軍二手硬件電商市場,魯大師的“小魯優選”仍然多方承壓,面臨閑魚、愛回收、轉轉等多個二手平臺的競爭,其中不乏專業驗機能力的電商玩家。

所以,魯大師自帶的“硬件測評”優勢在二手市場上還沒有爆發出來,就面臨著被其他玩家追平的可能,壓力不可不謂不大。

究其原因,魯大師錯失了整個移動互聯網的發展最佳時期,之前的落下的身位被其他的新晉平臺趕超插入。

若向要超車,要么就得擠掉前面的玩家,要么調整方向,錯位競爭,留給魯大師的似乎也只有兩條可選之路。

從招股書的數據顯示,當前魯大師的流量來源主要還是集中在PC端,截止2019年4月30日前四個月的平均月活躍用戶數量達到0.69億人,但是移動端的平均月活躍用戶數量僅有0.03億人,形成鮮明的對比,移動端十分乏力。

同時,在移動端的硬件測評市場上有安兔兔、騰訊等多家產品,并非PC端的一家獨秀,可見魯大師的轉型之路不易,難免多方受阻。

魯大師“出將”,進軍大數據與智能硬件能否“絕地求生”?

從加盟并入360到獨立上市,魯大師先是在PC時代借力發展,又在移動互聯網時代掙扎上市,頗有老兵肅殺的頑強。

但是,若只靠現在的業務來支撐,恐怕也只能勉強跟上移動互聯網的末班車。想要在競爭激烈的新賽道上超車,顯然需要新的增長引擎來助力。

在談論其新方向之前,可以簡單的總結一下,魯大師上市的原因。作為一個PC時代的遺子,偏安一隅,理應活得小滋潤,何苦擠進這擁擠的新賽道?

結合360整體的發展情況與魯大師的招股書資料來看,智能相對論(ID:aixdlun)陳選濱認為魯大師上市大抵有三個可能。

其一,魯大師正在轉型,試圖突破原來的業務格局,開展新的戰略布局如大數據、智能硬件等等。基于新發展的需要,大量的資本投入必不可少。此外,值得注意的是,魯大師在招股書中的數據顯示,其現金流還不錯,仍舊選擇上市融資,不免令人有些感慨,其戰略發展趨于穩健的同時又頗具野心。

其二,360也開始進行戰略轉型,入局企業安全業務,to C向to B變道,重心出現轉移。魯大師無疑是360彌補C端市場的另一個落子,很大程度上將與360的to C業務互補互助,共同鏖戰C端市場。

其三,魯大師原有的“硬件測評”的天然優勢,可以成為360側面進軍智能硬件市場的一個可能。雖然周鴻祎言明360要放棄做手機,但是魯大師在檢測與電商領域上對于智能硬件的布局卻從未停止,借助這個優勢,魯大師的想象天花板還能再拔高,值得獨立拆分,自成一軍。

為此,從招股書的資料總結而來,魯大師未來的發展方向主要集中在兩方面——

1. 擴展產品在智能硬件上的覆蓋范圍,提高評測與監控能力。

這是一個橫向性的擴張,過去魯大師的主戰場停留在個人電腦(PC),未來必然需要向其他智能硬件覆蓋,如智能手表、智能電視等等,并入其他賽道。

2. 建立權威數據平臺,為其他領域的業務提供數據支持。

這是一個縱向性的深化,深挖大數據技術,結合此前在PC時代的數據資源優勢來賦能其他產業或公司的發展,成為一個TO B的新引擎。

當然,這兩個方向都需要長期的投入與博弈,在市場全面爆發之前,魯大師增長依舊有限,很難快速借此完成轉型。

在短期內的發展,往往還得回歸商業上對壘,魯大師需要一個新的增長市場來滿足當前的發展需求。

出海,或許會成為魯大師最新的話題故事。同樣是作為工具屬性的軟件,獵豹移動在此前出海大獲成功,這樣的成功或許難以復制,但值得魯大師一試。

同時,工具性軟件的軟肋一直都在,獵豹移動近年來也吃了一塹。所以,轉型才是魯大師首要的任務,硬件測評與大數據是其未來發展必須抓住的關鍵。

結語

截止10月11日16點左右,魯大師當前的股價為7.90元。回顧上市兩天來的股價走勢,暴漲之勢尤為瘋狂,股價一度破10元,如今已有回跌的信號。客觀來看,這樣的資本炒作對于魯大師的發展毫無意義,美圖是前例。

從整體的業務模式來看,魯大師作為互聯網的“老兵”終究有些老態,未來的發展離不開PC端,也需要其抓住智能硬件與大數據的風口來重整士氣。

未來,靜觀魯大師在新方向上的“跑分”吧!

【完】

智能相對論(微信id:aixdlun)AI新媒體,今日頭條青云計劃獲獎者TOP10,澎湃新聞科技榜單月度top5, 文章長期“霸占”鈦媒體熱門文章排行榜TOP10,著有《人工智能 十萬個為什么》,重點關注領域:AI+醫療、機器人、智能駕駛、AI+硬件、物聯網、AI+金融、AI+安全、AR/VR、開發者以及背后的芯片、算法、人機交互等。

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